Um estudo sobre a rentabilidade do IBOVESPA em comparação ao dólar

O presente livro busca comparar a rentabilidade do IBOVESPA com o dólar no período compreendido entre 2010 e 2021. O estudo dos investimentos, seja qual for, vale de grande importância para a sociedade, principalmente, no âmbito da educação financeira. Este tema será delimitado e aplicado a um estudo específico, voltado para evidenciar o desempenho, sobretudo, sobre a rentabilidade do principal indicador do comportamento das ações brasileiras e apresentar como os investidores poderão adaptar suas estratégias. Desse modo, este livro contribui para municiar o investidor com informação para a tomada de decisão acerca da melhor opção entre as modalidades de investimentos disponíveis ou até mesmo a distribuição dos recursos.

Marcos Antonio Monte de Lima Filho

Mestre em Ciências Empresariais pela Universidade Fernando Pessoa, Porto/Portugal. Especialista em Auditoria pela Universidade de Fortaleza. Contador, graduado pela Universidade Estadual do Ceará. Sócio-Diretor Técnico da Compliance Contadores Associados. Sócio do Instituto de Educação Contábil e Tributário – EAD.

SUMÁRIO

Prefácio………………………………………………………………………………………..9
Introdução………………………………………………………………………………….11
PARTE I – FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA
Capítulo 1. Teoria de Mercado de Capitais e Portfólios…………………15
1.1. Mercado de Capitais e seus Agentes………………………………………….15
1.2. A Teoria de Portfólios……………………………………………………………..16
1.3. A Teoria de Mercado……………………………………………………………….19
1.4. Mercados Eficientes………………………………………………………………..20
1.5. Índices de Desempenho de Ativos…………………………………………….22
1.5.1. Capital Asset Pricing Model (CAPM)………………………………22
1.5.2. Índice de SHARPE…………………………………………………………24
1.5.3. Índice de TREYNOR……………………………………………………..25
1.5.4. Índice de JENSEN 1969………………………………………………….25
1.6. Bolsa de Valores……………………………………………………………………..26
1.6.1. Conceitos Relativos a Bolsa de Valores…………………………….26
1.6.2. Evolução Histórica dos Mercados de Títulos no Brasil……….28
1.6.3. Índice Acionário…………………………………………………………….32
1.6.4. Índice Bovespa (Ibovespa)………………………………………………32
Capítulo 2. Investimentos no Brasil……………………………………………..35
2.1. Definições Introdutórias…………………………………………………………..35
2.1.1. Aspectos Sociais do Investimento…………………………………….36
2.2. Definições de Investimento com Foco Contábil………………………….40
2.2.1. Definição de Ativo…………………………………………………………42
2.2.2. Definição do Passivo e Patrimônio Líquido……………………….44
2.2.3. Definição de Investimento com Foco Contábil na Ótica do
Investidor……………………………………………………………………..45
2.3. Alternativas de Investimentos no Brasil…………………………………….48
2.3.1. Mercado de Ações………………………………………………………….48
2.3.2. Derivativos……………………………………………………………………50
2.3.3. Investimentos Atrelados ao Dólar…………………………………….52
PARTE II – PESQUISA EMPÍRICA
Capítulo 3. Exposição Metodológica…………………………………………….55
3.1. Questão de Investigação………………………………………………………….55
3.2. Tipo de Pesquisa…………………………………………………………………….55
3.3. Delineamento Temporal da Pesquisa…………………………………………56
3.4. Indicadores Utilizados na Pesquisa……………………………………………57
3.5. Software Utilizado na Pesquisa…………………………………………………57
3.6. Relação entre Objetivos, Procedimentos e Instrumentos
de Análise………………………………………………………………………………58
Capítulo 4. Exposição, Análise dos Dados, Apresentação da
Discussão dos Resultados…………………………………………………………….63
4.1. Exposição dos Dados da Variação do IBOVESPA………………………64
4.1.1. Distribuição de Frequência Diária das Variações Diárias
do IBOVESPA……………………………………………………………….64
4.1.2. Representação Gráfica das Variações Mensais do Índice
IBOVESPA……………………………………………………………………65
4.1.3. Tabela do Cálculo da Variação Anual do Índice IBOVESPA… 68
4.1.4. Medidas Estatísticas Descritivas do IBOVESPA………………..70
4.1.5. Comparação da Rentabilidade Anual na Perspectiva dos
Traders e dos Investidores que Mantêm as Aplicações em
Ações por Todo o Período Anual……………………………………..74
4.2. Exposição dos Dados da Variação do Índice PTAX…………………….76
4.2.1. Distribuição de Frequência Diária das Variações Diárias do
Índice PTAX…………………………………………………………………76
4.2.2. Representação Gráfica das Variações Mensais do Índice
PTAX…………………………………………………………………………..77
4.2.3. Tabela do Cálculo da Variação Anual do Índice PTAX……….81
4.2.4. Medidas Estatísticas Descritivas do PTAX………………………..82
4.2.5. Comparação da Rentabilidade Anual na Perspectiva dos
Traders e dos Investidores que Mantêm as Aplicações em
Dólar por Todo o Período Anual………………………………………86
4.3. Comparativo entre a Rentabilidade e Risco de Investimentos em
Ações e Investimento em Dólar………………………………………………..88
4.3.1. Comparativo entre as Distribuições dos Valores mais
Frequentes das Variações Diárias dos Índices IBOVESPA e
PTAX…………………………………………………………………………..88
4.3.2. Representação Gráfica Comparativa das Variações Mensais
dos Índices IBOVESPA e PTAX……………………………………..90
4.3.3. Comparativo dos Cálculos das Variações Anuais dos Índices
IBOVESPA e PTAX e a Respectiva Dispersão dos Dados….95
4.3.4. Comparativo entre as Médias Anuais das Variações Diárias
dos Dois Índices e da Respectiva Dispersão dos Dados………96
4.3.5. Comparativo entre Estudos Realizados sobre os Índices
IBOVEPSA e PTAX…………………………………………………….100
Considerações Finais…………………………………………………………………105
Referências Bibliográficas………………………………………………………….111